Il Ministero dell’Economia e delle Finanze (MEF) comunica agli investitori i dettagli dell’emissione tramite sindacato di un nuovo benchmarkBTP a 10anni e di un nuovo benchmarkBTP€i a 30 anni.
All’emissione del Ministero delle Finanze hanno partecipato al collocamento del BTP a 10 anni e del BTP€i a 30 anni rispettivamente circa 280 e 150 investitori. La domanda complessiva ha superato gli 83miliardi di euro, di cui oltre 66,5 miliardi per il BTP decennale e circa 16,5 miliardi per il BTP€i a 30 anni. Per entrambi i titoli, il 40,5% del collocamentoèstato sottoscritto da fund manager,mentre le banche nehanno sottoscritto il 43,1%sul titolo decennale e il 23,2% sul trentennale.
Gli investitori con un orizzonte di investimento di lungo periodo hanno acquistato il 10,4% dell’emissione per il BTP a 10 anni. Di questi il 4,1% è stato allocato a banche centrali e istituzioni governative. Mentre il 6,3% a fondi pensione e assicurativi. Il 31,3% per il BTP€i a 30 anni, di cui l’8,2%è stato allocato a banche centrali e istituzioni governative, mentre una quota rilevante del23,1% dell’emissione afondi pensione e assicurativi.
Agli hedge fund è stato allocato rispettivamente il 6%e il 5% dell’ammontare complessivodel BTP a 10 anni e del BTP€i a 30 anni.I due collocamenti hanno visto una partecipazione molto diversificata.
Quote allocate a investitori europei
La quota allocata ad investitori esteri è stata pari al 64,5% (sul titolo a 10anni). Parimenti al 45,4% sul titolo a 30 anni.Tra questi, è stata di particolare rilievo la quota sottoscritta da investitori del Regno Unito (il23,3% sul titolo a10anni eil 18,7% su quello a 30 anni). Il resto del collocamento è stato allocato in larga parte in Europa (il 35,4% sul titolo a10anni eil 22,6% suquello a30 anni).
In particolare, gli investitori di Germania, Austria e Svizzera hanno sottoscritto il 12,3% del titolo decennale e il 4,4% del titolo trentennale; nella penisola iberica sono allocati il 6,8% per il BTP a 10 anni e il 5,9% per il BTP€i a 30 anni; gli investitori francesi hanno sottoscritto il 3,7% del BTP a 10 anni e il 7% del titolo trentennale.
Nei Paesi Scandinavi sono allocati rispettivamente il 6,4% e il 3,2% del titolo decennale e trentennale; il 4,9% del titolo decennale e l’1,8% del titolo trentennale sono allocati presso investitori provenienti dal Sud-Est Europa.
In Benelux è allocato l’1,3% del titolo decennale e lo 0,3% del titolo trentennale. La quota allocata ad investitori nordamericani è stata parial3% e al4% rispettivamente sui titoli a10e 30 anni.
Partecipazione degli investitori mediorientali
Il titolo decennale ha inoltre visto una partecipazione di investitori mediorientali pari al 2,6%. Infine, una quota residuale, pari rispettivamente allo 0,2% per il BTP a 10 anni e allo 0,1% per il titolo a 30 anni è stata sottoscritta da investitori asiatici.
Costituzione del sindacato
L’emissione del Ministero delle Finanze avviene tramite il collocamento tramite la costituzione un sindacato. Ne fanno parte Citigroup Global Markets Europe AG, Deutsche Bank A.G, Goldman Sachs Bank Europe SE, Monte dei Paschi di Siena Capital Services Banca per le Imprese S.p.A e Nomura Financial Products Europe GmbH in veste di lead manager. Tutti gli altri Specialisti in titoli di Stato rivestono il ruolo di co-lead managerdell’operazione.
